krize
12.10.2016
Kategorie: Ekonomika

Bankovní domino se katastroficky hroutí. Miliardáři změnili taktiku

Sdílejte článek:

JURAJ BERCIK

Miliardář Crispin Odey zveřejnil dopis, který poslal managementu svých klientů v srpnu. V tom dopise chválil zlato a vysvětloval, jak zlaté produtky představují další velkou investiční vlnu. On je jen další z velkého počtu miliardářů, kteří najednou přesouvají masivní části svého portfolia do drahých kovů. Ostatní jako G. Soros, B. Gross, P. Singer, C. Icahn, J. Grundlach, D. Einhorn and S. Druckenmiller rovněž v letošním roce přesunuli významnou část svého portfolia do drahých kovů.

Odey a Soros se pohybují ve stejných elitních kruzích. Soros poskytl Odeymu nějakých 150 milionů dolarů na jeho první velké investiční sázky, když si Odey zakládal jeho první hedgeový fond na začátku 90. let. Odey byl krátce ženatý s dcerou Ruperta Murdocha a momentálně je ženatý s Nicholas Pease, která je údajně příbuzná s osobou ze zakládajících rodin Barclays Bank.

Jak psal, cituji:

“Je to moudré, že ve světě, kde dluhopisy v hodnotě 13 bilionů USD jsou v negativních výnosech, kde investice v hodnotě 4 bilionů USD jsou v ETF, úspory v hodnotě pouze 1,5 bilionu USD jsou investovány na ochranu investorů proti změně počasí? “

Další zajímavý fakt je, že pan Soros se toto léto zbavil akcií firmy Barrick Gold Corp. a nakoupil fyzické produkty. Je určitě lepší něco fyzicky vlastnit jako vlastnit jen nějaký papír, který je vlastně jen slib dané osoby či firmy nebo spekulace, že za ten papír později dostanete i zaplaceno. Nedávno se tato firma dostala do značných problémů. Opět načasování pana Sorose na koupi a prodej akcií této firmy nemohlo být lepší.

Několik dní později bilionář Jacob Rothschild varoval, že jeho vlastní centrální bankovní systém selhává a proto nakupuje zlato. Uvedl, cituji:

“Šest měsíců pozorování a vidíme, že centrální bankéři pokračují v něčem, co je určitě největší experiment v měnové politice v historii. Jsme tedy v nezmapovaných vodách a je proto nemožné předvídat nezamýšlené důsledky velmi nízkých úrokových sazeb, když přibližně 30% státních dluhů má negativní výnosy, v kombinaci s kvantitativním uvolňováním v masových číslech. “

Poslední miliardář, který najednou drží největší množství hotovosti mimo bankovní sektor a zmenšil své expozice na akciovém trhu je Buffett.

Na začátku tohoto roku se konalo světové ekonomické fórum v Davosu. William White předseda OECD (organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj) a bývalý hlavní ekonom BIS (Banka pro mezinárodní platby) řekl, že momentální situace je horší než v roce 2007. Cituji:

“Naše makroekonomická munice na boj proti pádem na trzích je v podstatě zcela použita. Dluhy dále rapidně narůstaly v průběhu posledních osmi letech a dosáhly takové úrovně v každé části světa, že se staly hlavním důvodem k velké škody. Je očividné, že v budoucí recesi mnohé z těchto dluhů nebudou nikdy splaceny. Jedinou otázkou je, zda jsme schopni podívat se realitě do očí a čelit tomu, co přichází, s rozvahou. Dluhová jubilea (Debt Jubilees) tu máme už 5000 let. “

Všimněte si slovo Jubilees. Židé zvyknou používat tento význam. Rok jubilee je sedmý sedmiletý cyklus. Právě minulé pondělí skončil rok jubilee a byl to zároveň i židovský nový rok. Podívejme se tedy, co se událo za poslední dny.

Pátek 23. září – americký rezident B. Obama vetoval návrh na zákon, který umožní americkým občanům žalovat Saúdskou Arábii za útok na dvojčata v roce 2001, při kterém zemřeli jejich příbuzní. Saúdská Arábie už předem oznámila, že pokud tento zákon schválí, tak se začnou zbavovat amerických dluhopisů. Americký kongres tento zákon i přesto schválil.

Sobota 1. října – Čínská měna Yuan byla oficiálně přidána do hlavního košíku jmen (SDR). Euro ztratilo v tomto košíku přibližně 6.4 procent.

Neděle 2. října – židovský Shemitah (Sabbath – sedmý rok sedmiletého zemědělského cyklu).

Pondělí 3. října – Jubilee rok končí na židovský nový rok.

Shodou okolností v pátek před tímto víkendem se postarala o velký rozruch na trzích jedna významná německá banka, o které jsem psal již v dubnu a také loni v září, když jsem ji označil za velmi rizikovou, kvůli její expozici na derivátovém trhu. Samozřejmě tehdy to bylo jen “science fiction” pro některé. Deutsche bank (DB) je největší banka Německa, země která drží EU po kopě. 

Německá vláda sice oznámila, že nemá v plánu tuto banku zachraňovat, ale určitě nějaký plán B vymyslí. Navíc to vypadá, že ECB začala v úterý ve velkém nakupovat německé dluhopisy a toto také pomohlo stoupání akcí DB. Zejména poslední vysoká pokuta za manipulace na trzích a ztráta důvěry několika zajišťovacích fondů ji dostala do kolen. Že by Američané chtěli legálně obrat německé občany o peníze v rámci “bail in” přes tuto banku? Velmi zajímavý je graf akcií DB, který je téměř identický s Lehman Brothers před bankrotem.

DB má expozice na derivátových trzích v hodnotě vyšší než 6 násobku HDP Německa. To by byl extrémní případ, protože když si podíváte dolní graf, tak uvidíte přímé propojení na jiné velké banky. Deutsche Bank má rizikové investice zejména na trzích s deriváty, a má významné obchodní vztahy se všemi velkými globálními finančními společnostmi. Všechny tyto banky mají mezi sebou takzvané “credit default swaps” (výměny úvěrového selhání). Jde v podstatě o pojištění na finanční aktivum, jako je například derivátovým produkt.

A domino se hroutí dál. Několik bank oznámilo propouštění v tisících. Ekonomiky byly obětovány právě za záchranu těchto bank. Negativní úrokové sazby deformují trhy a tak všichni utíkají na trh s dluhopisy, ze kterého se vytvořila největší bublina. ECB se podařilo stlačit úroky do negativních teritorií a tak několik bank v EU také uplatnilo negativní úroky na spořicích účtech. Zatím jen na vyšší částky, ale laťku budou pravděpodobně snižovat, přesně jak to bylo s úrokovými sazbami, došli jsme na nulu a ani to nestačilo.

Negativní úrokové sazby ovlivňují negativně čisté úrokové marže pro banky, pojišťovny a penzijní fondy a v konečném důsledku, pokračování současné měnové politiky povede k destrukci kapitálu. Centrální banky ve světě se závodí v znehodnocování měn. Otázka zní, kdo dal tento mandát M. Draghimu z ECB, který je bývalý bankéř Goldman Sachs? Rovněž hlavní šéf anglické centrální banky M. Carney je bývalý bankéř Goldman Sachs. Bývalý ministr financí v USA H. Paulson, který dohlížel na záchranu bank během poslední krize byl také bývalý bankéř Goldman Sachs. Bývalý předseda Evropské komise JM Barroso pracuje aktuálně v Goldman Sachs, atd. Kdo nám tedy vládne v Evropě a dělá důležitá rozhodnutí?

V dolním grafu je vidět kolik QE je digitální vytvářeno centrálními bankami s cílem stimulovat ekonomiky.

Zajímavé ale je, že ještě nejsme v recesi a centrální banky vytvářejí QE na vyšší úrovni než během předchozí krize. Jako kdybychom byli v krajní nouzi již nyní.

Otázka proto zní, jak budou reagovat, když se krize začne. O kolik více budou uměle podporovat trhy? Asi proto se v Bruselu hlasitě hovoří o rozdávání peněz přímo lidem.

Nedávno publikovali statistiky ohledně zemí, kde se vyplatí žít nejvíce. Island skončil na prvním místě. USA skončilo až za Slovenskem na 28. místě. Island vyhrál i proto, neboť po minulé krizi pozavírali bankéře za nekalé praktiky a podvody a nastartovali poctivou politiku v zemi.

Americký dolar si momentálně drží svou pozici číslo jedna a vypadá být nejbezpečnější měna na světě. 30. září si tato země zaknihovala dluh ve výši 19,57 bilionu USD ($ 19.573.444.713.936,79). Deficit za tento fiskální rok v hodnotě 1,42 bilionu USD ($ 1.422.827.047.452,46). Tento dluh nelze splatit (jedině, že začnou tisknout jako ještě nikdy předtím). FED tedy řeší dilema, zvýšit, zda nezvýšit úrokové sazby. Pokud je navýší, financování tohoto dluhu bude ještě těžší. Slíbili, že úroky budou navyšovat 4 krát letos, ale zatím to byly jen prázdné řeči. Ironicky tato měna bude poslední, která ztratí důvěru.

Momentálně je velký výprodej papírového zlata i stříbra. Ceny proto dost klesly. No zajímavé je to, že je obrovská poptávka po fyzických drahých kovech. Americká mincovna prodala za jeden den 1.03 milionu stříbrných mincí, což je něco nevídaného. Investoři využívají pád cen na koupi fyzických kovů. Něco podobného se dělo, když zbankrotovala banka Lehman Brothers. Toto se začíná podobat roku 2008.

ZDROJ: Juraj Bercik

Redakce
Sledujte PP

Redakce

Vážení čtenáři, chtěli bychom Vám všem poděkovat za finanční pomoc, kterou vyjadřujete podporu Pravému prostoru. Díky Vám tak můžeme stále nezávisle publikovat a pracovat na dalších vylepšeních. Níže uvedený graf představuje, kolika procenty nám Vaše příspěvky (dobrovolné předplatné) pomáhají na nutné měsíční náklady na provoz a zachování existence PP.

S úctou a pokorou děkujeme za jakýkoliv příspěvek, který nám společně pomůže PP dále rozvíjet. Můžete tak učinit platbou přes PayPal, poslat Bitcoiny na adresu: 35EWdJdRLGMzpydEDjuV7YRhNeCohkXhqH nebo příkazem na účet: 4221012329/0800
(Pro platby ze zahraničí: IBAN: CZ07 0800 0000 0042 2101 2329, BIC: GIBA CZ PX)

***** Příspěvky čtenářů za měsíc březen 2019: *****

Jan Procházka 500,- Kč, Lubomír Vylíčil 5000,- Kč, Ilja Baudyš 1000,- Kč, Helena Novotná 200,- Kč, Libor Heidler 200,- Kč, Marek Janicko 200,- Kč, Miloslav Zabloudil 200,- Kč, Yvona Škurková 200,- Kč, Richard Kovaříček 500,- Kč, Vlastimil Běhan 50,- Kč, Zdeněk Palička 500,- Kč, Marie Kouklíková 500,- Kč, Aleš Berka 300,- Kč, Mgr. Eva Kocábková 1000,- Kč, Pavel Janda 300,- Kč, David Stránský 1000,- Kč, Bc. Hynek Julínek 1000,- Kč, Milan Tahovský 1000,- Kč, Ondřej Vodehnal 200,- Kč, David Bezděk 150,- Kč, Martin Macháček 200,- Kč, Luděk Kurka 200,- Kč, Miroslav Meder 650,- Kč, Robert Schlesinger 1000,- Kč, Vilém Černohorský 150,- Kč, Libor Fránek 50,- Kč, Otakar Matěk 50,- Kč, Eva Bielovicová 300,- Kč, Rudolf Roedling 1000,- Kč, Pavel Kosmata 200,- Kč, Irena Mathauser 500,- Kč, Jan Slaba 200,- Kč, Petr Žabička 100,- Kč, Rostislav Jendrejčík 50,- Kč, Tatiana Vráblová 200,- Kč, Alena Fuszteiová 200,- Kč, Oldřich Smejkal 1000,- Kč, Markéta Frydlová 200,- Kč, Milan Černý 1000,- Kč, Marie Svajdová 200,- Kč, Vojtěch Smrčka 1000,- Kč, Tomáš Klikar 1000,- Kč, Petra Rohlíčková 300,- Kč, Martin Vojtíšek 500,- Kč, Jiří Mondek 500,- Kč, Helena Kominíková 100,- Kč, Michal Horák 666,- Kč, Hana Pekárková 300,- Kč, Petr Andres 500,- Kč, Pavel Michalík 500,- Kč, Jaroslav Borufka 300,- Kč, Rene Grabmuller 2000,- Kč, ing. Jan Dvořák 350,- Kč, Mgr. Jiří Kraus 1984,- Kč, Jaroslav Neuman 200,- Kč, Martina Franzová 1000,- Kč, Jan Traxler 1000,- Kč, Josef Tuček 500,- Kč, Milan Zelina 200,- Kč, Ondřej Svatoň 50,- Kč, Iva Majerčíková 200,- Kč, František Šmíd 1000,- Kč, Milan Hlaváček 200,- Kč, Šárka Průdková 300,- Kč, Nezn. dárce (poštou) 250,- Kč, Vlastimil Kornas 333,- Kč, Ladislav Matoušek 100,- Kč, Václav Tykvart 200,- Kč, Iva Majerčíková 200,- Kč, Ondřej Svatoň 50,- Kč, Jozef Sykora 249,80 (10 eur), Josef Bílek 200,- Kč, Jan Králíček 1000,- Kč, Jan Cerny 5000,- Kč, Vitesse PSP Ltd. 100,- Kč, Jan Pšenička 400,- Kč, Martin Svoboda 100,- Kč, Milena Trulley 300,- Kč, Jiří Chudý 100,- Kč, Martin Reiser 200,- Kč, Josef Bárta 200,- Kč, Milena Trulley 333,- Kč, Zdeněk Poslední 200,- Kč, Miloslav Konopiský 300,- Kč, Jiří Novák 200,- Kč, Roman Martínek 100,- Kč, Hynek Charous 500,- Kč, Zdeňka Jindrová 50,- Kč, Aleš Votruba 250,- Kč, Robert Knopp 126,80 Kč (5 eur), Stanislava Kovaříková 200,- Kč, Hana Tomová 150,- Kč, František Dvořák 300,- Kč, Ivana Stupková 500,- Kč, Růžena Neuwirthová 200,- Kč

Celkem za měsíc: 48 492,60 Kč
Vybráno 138.54%
Chci vlastní ikonu u diskuzních příspěvku. Jak na to?
Než začnete komentovat článek, přečtěte si prosím pravidla diskuze.
Jak přidat ikonu Pravého Prostoru na plochu mobilu či tabletu? Návod ZDE.
Redakce
Sledujte PP
(Visited 64 times, 1 visits today)
Sdílejte článek:
Velmi špatnéŠpatnéPrůměrnéDobréVelmi dobré (12 votes, average: 5,00 out of 5)
Loading...
loading...
politicon-banner
126 komentářů
Proč potřebuje Pravý prostor Vaši podporu? Více informací ZDE
Hello. Add your message here.